Das Bild zeigt zwei Frauen im Austausch. Im Hintergrund ist eine dritte Frau zu sehen.

Was ist nachhaltig gut und was nur weniger schlecht?

Wir wollen es herausfinden!

Was ist Erfolg für die GLS Bank und wie wird er gemessen?

Nach unserem Selbstverständnis und unserer Mission sind wir erfolgreich, wenn wir sozial und ökologisch positiv wirken. Das heißt, dass wir Geld dorthin bringen, wo es unter Nachhaltigkeitsaspekten benötigt wird.

Zur Messung unseres Erfolgs verfolgen wir den sogenannten Multikapitalienansatz, der von internationalen Expert*innen für Nachhaltigkeitsreporting als neue Form der Nachhaltigkeitsberichterstattung entwickelt wird. Für global geltende Wertekategorien definieren wir Idealzustände, auf die wir wirken.

Konventionelle Unternehmen beschränken ihre Erfolgsmessung auf die Maximierung von Gewinn (Monokapitalismus). Diese Alleingewichtung von Wachstum und Profit als Maßstab der Wirtschaft hat zu einer Ausbeutung von Mensch und Natur zu Gunsten des Finanzkapitals geführt und ist Grund für Umweltzerstörung, Menschenrechtsverletzungen und auch für die Klimakrise. Die Logiken des Kapitalismus lassen nicht zu, dass nicht-finanzielle Werte in wirtschaftliche Entscheidungen einbezogen werden. Damit sägen Unternehmen jedoch an dem Ast, auf dem sie sitzen: Sie zerstören die Werte, von denen abhängig sind, wie Wissen, Beziehungen und Ökosysteme der Natur.

Die Lösung für dieses Problem lebt die GLS Bank seit ihrer Gründung: Wirtschaftlicher Erfolg darf kein Selbstzweck sein, sondern muss Folge positiven sozial-ökologischen Handelns sein.

Um einen ersten Schritt zu gehen, kann die Erfolgsmessung von Unternehmen dahingehend verändert werden, dass nicht nur das Geld, sondern viel wichtigere Werte wie die Natur, der Mensch, Beziehungen, Haltung und Wissen in die Betrachtung integriert werden. Damit wird Transparenz über die Wirkung eines Unternehmens geschaffen. Gleichzeitig wird ein Ansatz entwickelt, nicht länger das Finanzkapital zu Lasten sozial-ökologischer Wertekategorien zu mehren. Zwar haben wir als GLS Bank mit der GLS Wirkungstransparenz bereits ein Instrument, das einen einzigartigen Ansatz zur Wirkungsmessung verfolgt, doch können wir unsere Wirkung nicht mit anderen Banken oder Unternehmen vergleichen. Der Ansatz der Multikapitalien ermöglicht es unsere sozial-ökologische Wirkung vergleichbar zu machen, da wir uns an globalen Budgets und Idealzuständen orientieren, die für alle Unternehmen gelten, wie beispielsweise das Kohlenstoffbudget des 1,5°C bzw. 2°C-Ziels.

Wir nähern uns dem Thema über eine kontextualisierte integrierte Berichterstattung. Integrierte Berichterstattung ist eine Form der Unternehmensberichterstattung, die finanzielle Berichtsformate und Nachhaltigkeitsberichterstattung zusammenfügt und deren Inhalte in Verbindung setzt. Das zeigt: wirtschaftlicher Erfolg allein reicht nicht. Als sozial-ökologische Bank gehören finanzieller Erfolg und sozial ökologische Wirkung für uns schon immer untrennbar zusammen.

Neben dem Finanzkapital haben wir folgende Werte als für uns relevant identifiziert: Natur, Menschen, Beziehungen, Wissen und Haltung. Haltung, Wissen und Geld nehmen dabei eine übergeordnete Rolle ein. Unsere Haltung bestimmt, worauf wir hinarbeiten, und bringt zum Ausdruck, auf welcher Grundlage wir unser Bankgeschäft führen. Unsere Haltung sagt, dass wir positiv auf Menschen, Natur und Beziehungen wirken möchten. Unser Wissen als immaterieller Wert unterstützt uns dabei, unser Kerngeschäft gewissenhaft auszuführen, unsere Kernwerte zu leben und uns für eine sozial-ökologische Zukunft einzusetzen.

Unsere Wertekategorien

Natur

In den folgenden Kapiteln zeigen wir, wie wir auf verschiedene Leistungen der Natur – Atmosphäre, Biosphäre und Wasser – wirken.

Natur

Eine junge Frau schaut in die Kamera. Im Vordergrund sieht man einen Mann von hinten.

Menschen

In den folgenden Kapiteln zeigen wir, wie wir uns für unsere Mitarbeitenden in den Bereichen Gesundheit, Kompetenz und Gerechtigkeit einsetzen.

Menschen

Das Bild zeigt zwei Frauen im Gespräch miteinander bei einer Veranstaltung.

Beziehungen

In den folgenden Kapiteln zeigen wir, wie wir unsere Beziehungen pflegen, und berichten über unsere Stakeholder, Governance und Transparenz.

Beziehungen

Um festzustellen, ob wir positiv wirken, müssen wir Zielzustände der Wertekategorien definieren – den sogenannten Kontext. Für jeden Wert gibt es globale Handlungsspielräume, die nicht verlassen werden dürfen. Ein Beispiel für die Wertekategorie Natur in der Funktion Klimaregulierung ist die 1,5°C-Grenze. Überschreiten wir diese Grenze bzw. dieses CO2-Budget, leidet der Wert Natur. Wir orientieren uns hierzu an ökologischen Budgets, die nicht überschritten werden dürfen und an sozio-ökonomischen Idealzuständen, die wir erhalten müssen. Dies wird in der internationalen (auch wissenschaftlichen) Diskussion unter dem Begriff ‚Carrying Capacities‘ diskutiert.

Demnach müssen Nachhaltigkeitsberichte darstellen, ob das Unternehmen innerhalb der Grenzen unseres Planeten wirtschaftet und somit wirklich nachhaltig ist. Um den Beitrag eines Unternehmens zu einer nachhaltigen Entwicklung darstellen zu können, müssen Unternehmen die planetaren Belastungsgrenzen wie zum Beispiel die 1,5°C-2°C-Grenze und soziale Zielzustände wie Menschenrechte klar definieren. Daran können sie messen, ob sie innerhalb dieser Leitplanken nachhaltig wirtschaften. Wenn Unternehmen anschließend auch danach berichten, können Nachhaltigkeitsberichte eine ehrliche Geschichte erzählen und uns dabei helfen, das System Erde zu stabilisieren.

Jeder der drei Werte Natur, Menschen und Beziehungen setzt sich aus unterschiedlichen Elementen zusammen. Diese Elemente setzen sich wiederum aus den wesentlichen Themen der Wesentlichkeitsanalyse zusammen, nach welchen auch der nichtfinanzielle Bericht strukturiert ist.

Zu jedem wesentlichen Thema berichten wir unsere Auswirkungen, Risiken und Chancen. Hier zeigt sich: Wir wirken über unseren eigenen Betrieb oder unser Portfolio teils positiv, teils aber auch negativ auf die Themen. Gleichzeitig haben die Themen einen Einfluss auf uns, im Sinne von finanziellen Risiken und Chancen.

Darauf aufbauend berichten wir unsere Konzepte und Strategien, die wir zum Umgang mit den Auswirkungen, Risiken und Chancen etabliert haben.

Zu jedem Thema formulieren wir ein Budget oder einen Idealzustand, der verschiedene Elemente der Donut-Ökonomie beinhaltet. Hier kommen vor allem globale Zusammenhänge zum Tragen: Wie viele Emissionen dürfen wir global noch ausstoßen, bis wir die 1,5°C- oder 2°C-Grenze überschreiten? Was sind Mindestanforderungen an soziale Gerechtigkeit, die nicht unterschritten werden dürfen?

Diese globalen Budgets und Idealzustände übersetzen wir für uns auf konkrete Nachhaltigkeitsziele, die unsere Gegebenheiten berücksichtigen, und uns im sicheren Handlungsspielraum der Donut-Ökonomie halten.

Zur Umsetzung unserer Nachhaltigkeitsziele werden jährlich verschiedene Maßnahmen pro Ziel durchgeführt, um eine Zielerreichung sicherzustellen.

Darüber hinaus berichten wir für diese Elemente passende Kennzahlen und berichten weitere etablierte Prozesse, mit denen wir positive Wirkungen entfalten bzw. negative Wirkungen reduzieren möchten.

Unsere Bilanz

Geld ist für uns ein Mittel, wie wir diese positive Wirkung umsetzen können und die Bilanz ist Ausdruck unseres Kerngeschäfts: Für die einen nehmen wir Geld entgegen und sorgen für eine sichere Aufbewahrung und jederzeitige Verfügbarkeit, für die anderen stellen wir Geld in Form von Krediten zur Verfügung. Im Folgenden stellen wir anhand unserer Bilanz für 2024 dar, wie wir Geld in Wirkung kommen lassen.

Aktiva	in EUR
1. Barreserve	3.459,95
2. Schuldtitel öffentlicher Stellen und Wechsel, die zur Refinanzierung bei Zentralnotenbanken zugelassen sind	0,00
3. Forderungen an Kreditinstitute	2.378.938.464,93
4. Forderungen an Kunden	5.694.552.349,12
5. Schuldverschreibungen und andere festverzinsliche Wertpapiere	2.354.002.287,87
6. Aktien und andere nicht festverzinsliche Wertpapiere	80.862.791,67
7. Beteiligungen und Geschäftsguthaben bei Genossenschaften	85.998.206,18
8. Anteile an verbundenen Unternehmen	47.593.773,15
9. Treuhandvermögen	47.720.273,40
10. Ausgleichsforderungen gegen die öffentliche Hand einschließlich Schuldverschreibungen aus deren Umtausch	0,00
11. Immaterielle Anlagewerte	67.006,00
12. Sachanlagen	23.941.046,12
13. Sonstige Vermögensgegenstände	11.595.154,68
14. Rechnungsabgrenzungsposten	378.087,19
Summe der Aktiva	10.725.652.900,26

Passiva	in EUR
1. Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten	739.087.179,20
2. Verbindlichkeiten gegenüber Kunden	8.907.894.250,73
3. Verbriefte Verbindlichkeiten	0,00
4. Treuhandverbindlichkeiten	47.720.273,40
5. Sonstige Verbindlichkeiten	19.219.976,92
6. Rechnungsabgrenzungsposten	3.660,43
7. Rückstellungen	28.726.340,77
8. [gestrichen]	0,00
9. Nachrangige Verbindlichkeiten	59.409.000,00
10. Genussrechtskapital	0,00
11. Fonds für allgemeine Bankrisiken	115.000.000,00
12. Eigenkapital	808.592.218,81
Summe der Passiva	10.725.652.900,26

Was sich hinter den Positionen verbirgt

Damit unsere Kund*innen auf ihr Geld zugreifen können, legen wir einen Teil unserer Kund*inneneinlagen kurzfristig verfügbar im Wesentlichen als Guthaben bei der Deutschen Zentral-Genossenschaftsbank (DZ Bank) an.

2024 konnten wir Kundenkredite in Höhe von 5,694 Milliarden Euro an unsere Kund*innen vergeben. Wie diese Summe sich auf unsere sechs Branchen aufteilt, zeigen wir weiter unten auf dieser Seite.

Welche Wirkung wir bei den 2024 finanzierten Krediten entfalten konnten, berichten wir im Kapitel “Wie das Geld wirkt” ausführlich.

Nicht alle Kundeneinlagen können sofort und zu 100 Prozent in Form von Krediten weitergegeben werden. Das liegt einerseits daran, dass der Prozess zur Kreditvergabe und der entsprechende Prüfungsprozess Zeit brauchen. Andererseits müssen wir einen gewissen Teil des Geldes vorhalten, sodass unseren Kund*innen jederzeit Geld zur Abhebung zur Verfügung steht. Diese Gelder legen wir daher soweit möglich nach den strengen Kriterien unserer Anlage- und Finanzierungsgrundsätze am Kapitalmarkt an, um auch mit unseren Eigenanlagen positiv für Menschen und Umwelt zu wirken. Wichtig ist uns dabei, so viel wie möglich am Primärmarkt zu investieren und damit gezielt Projekte mit sozial-ökologischem Nutzen zu ermöglichen.

Wir achten bei der Auswahl unserer Eigenanlagen selbstverständlich auf unsere strengen Anlage- und Finanzierungsgrundsätze und investieren nur in Unternehmen und Fonds, die unseren strengen Nachhaltigkeits-Prüfprozess durchlaufen haben und Teil des GLS Anlage-Universums sind. So tragen wir mit dazu bei, dass das Volumen sozial-ökologischer Investments auch am Kapitalmarkt steigt und die entsprechend zukunftsfähigen Unternehmen gestärkt werden.

Wir halten strategische Beteiligungen an Unternehmen, mit denen wir langfristige Geschäftsbeziehungen eingegangen sind. Wir unterstützen außerdem Dienstleister aus ideellen und sozial-ökologischen Gründen. Zum Beispiel beteiligen wir uns an Partnerbanken aus der Global Alliance for Banking on Values GABV, die ebenso wie die GLS Bank für eine sozial-ökologische Transformation arbeiten. Eine Auswahl unserer strategischen Beteiligungen berichten wir hier.

Die GLS Bank hält Anteile an der GLS Beteiligungs AG, GLS Energie AG, GLS Investment Management GmbH, GLS Mobility GmbH, GLS ImmoWert GmbH, Greenfields Buckow GmbH & Co. KG und GLS WoodScraper GmbH & Co. KG.

Ziel der Leuchtturmgebäude Greenfields Buckow GmbH & Co. KG und GLS WoodScraper GmbH & Co. KG ist es, beispielhaft nachzuweisen, dass Nachhaltigkeit, soziale Ausrichtung und ökonomischer Erfolg sich nicht ausschließen, wenn dieses als Investition über die gesamte Lebenszeit der Gebäude betrachtet wird.

Die GLS Bank agiert auch als Treuhänder. Wir vergeben Kredite und verwalten Vermögen im Namen Dritter.

Wie sich dieses Volumen auf unsere Branchen aufteilt, berichten wir weiter unten.

Hier weisen wir die Verbindlichkeiten gegenüber der DZ Bank aus. Dies sind unter anderem Refinanzierungsmittel der KfW (Kreditanstalt für Wiederaufbau) für Förderkredite. Als GLS Bank begleiten wir bundesweit viele Projekte auch mit Mitteln der KfW-Bank – wenn diese unter Abwägung der jeweiligen Risiken für uns sowie für die Genossenschaftsmitglieder tragfähig sind. Die Marge für die durchleitende Bank ist dabei in allen Wohnungsbauprojekten gleich und hat keinen Einfluss auf unseren Entscheidungsprozess.

Kundeneinlagen sind die Gelder, die unsere Kund*innen auf ihre Konten einzahlen und sparen. Diese Einlagen nutzen wir zu einem großen Teil für Kredite an sozial-ökologische Unternehmen und Projekte, um Kapital dorthin zu bringen, wo es eine positive Wirkung entfaltet.

Für alle Verpflichtungen, die in ihrer Höhe und Fälligkeit noch unbestimmt sind, bilden wir Rückstellungen. Das können zum Beispiel Pensions- und Steuerrückstellungen sein.

Dieser Posten dient der Vorsorge, um allgemeine Bankrisiken abzusichern. Er wird aus dem Jahresüberschuss des jeweiligen Jahres gespeist. Diese Position dient, wie unser Eigenkapital, als Grundlage für die Kreditvergabe.

Das Eigenkapital setzt sich hauptsächlich aus Geschäftsanteilen unserer Mitglieder, aber auch stillen Beteiligungen sowie den Rücklagen zusammen und ermöglicht unser Bankgeschäft. Wir können ein Vielfaches unseres Eigenkapitals an Krediten vergeben, und andersherum sind Kredite ohne Eigenkapital nicht möglich. Damit ist dieses Kapital ein Wirkungsmultiplikator.

* Kreditkartenkonten und private Finanzierungen

Seit 2023 erheben wir quartalsweise ESG-Scores von unserem Datenanbieter Moody's für unsere Eigenanlagen, um ESG-Risiken zu überwachen. Diese Scores, die Werte zwischen 0 und 100 annehmen können, dienen als erste Indikation zur Betroffenheit von ESG-Risiken und ergänzen unsere ökonomische Betrachtung im Risikocontrolling. Die Überwachung der ESG-Einstufungen wird nicht als zusätzliches Investitionskriterium zu den Einschätzungen des Anlageausschusses verwendet. Die Ratingmethodik von Moodys spiegelt nicht die Nachhaltigkeitseinschätzungen der Anlage- und Finanzierungsgrundsätze wider, sondern dient lediglich der quantitativen Auswertbarkeit von ESG Risiken und der Erfüllung von Berichtspflichten. Zum Stichtag 31.12.2024 gliedern sich unsere Bestände wie in der Grafik dargestellt, auf.

Auch unsere Eigenanlagen haben wir nach unseren Kernbranchen als Wirkbereiche klassifiziert. Eine Zuordnung der DZ Bank als genossenschaftliche Zentralbank in unsere Branchen ist dabei schwierig, weshalb wir unsere Geschäfte mit der DZ Bank als „Sonstige“ ausweisen.

Tortendiagramm mit der Aufteilung der Vermögenswerte in fünf Kategorien zum 31. Dezember 2024.

Welche Wirkung Geld entfalten kann

Wirkung entsteht in Gemeinschaft. An erster Stelle unserer Wirkungskette stehen die Anleger*innen, die ihr Geld sozial-ökologisch verantwortungsvoll in Anlageangebote der GLS Bank investieren. Wir lenken dieses Geld in sorgfältig ausgesuchte Unternehmen, die mit dem Kapital wirtschaften, wachsen und/oder Neues entwickeln können – und das alles mit einem positiven Beitrag für Umwelt und Gesellschaft.

Unterschiedliche Anlagen entfalten unterschiedliche Wirkung.

Ob mit einem Anlageangebot z.B. ganz konkret der Bau eines Solarparks ermöglicht wird, oder ob unsere Fonds Aktien von Unternehmen kaufen, die z.B. Krebstherapien oder Wasserspartechnologien entwickeln – dahinter stehen verschiedene Anlageangebote, die mal eine sehr direkte und mal eine indirekte positive Wirkung entfalten.

GLS Bank Anteile sind die Grundlage unserer Arbeit. Sie ermöglichen das sozial-ökologische Kreditgeschäft der GLS Bank überhaupt erst und sind damit der Katalysator für die sozial-ökologische Transformation. Für jeden Anteil können wir in etwa das 7-fache an Krediten vergeben. Je mehr GLS Bank Anteile unsere Kund*innen zeichnen, desto mehr Kredite können wir vergeben.

Das Geld, das wir für Kredite verwenden, kommt aus den Einlagen unserer Kund*innen. Um gezielt Kredite für Gesundheitsprojekte, erneuerbare Energien oder Kulturprojekte zu ermöglichen, ist zum Beispiel ein GLS Sparbrief genau das Richtige. Zusammen mit Genossenschaftsanteilen wird die maximale Wirkung erzielt (s.o.).

Eine weitere Möglichkeit, um Geld in Wirkung zu bringen, sind Spezialangebote wie Anleihen oder Angebote der GLS Crowd. Hier werden ganz konkrete einzelne Projekte finanziert und das Geld entfaltet eine direkte und eindeutige Wirkung.

Auch unsere Fonds bieten die Möglichkeit, Geld verantwortungsvoll wirken zu lassen. Hier entsteht eine eher indirekte Wirkung: Je mehr Menschen in die Fonds investieren, desto größer werden die Fonds. Je größer die Fonds sind, desto lauter wird unsere Stimme im kritischen Dialog mit den Unternehmen, in die wir mit unseren Fonds investieren.

Wirkung beginnt schon beim Auswahlprozess.

Unsere strengen Anlage- und Finanzierungsgrundsätze sind unser wichtigster Hebel, um positiv in der Gesellschaft zu wirken. Sie bilden die Grundlage für die Gestaltung unserer Angebote und stellen sicher, dass wir nur in Unternehmen investieren, die mit ihrem Geschäftsfeld und ihren Geschäftspraktiken einen nachhaltigen sozialen und ökologischen Beitrag leisten. Und auch Kredite vergeben wir nur an solche Unternehmen.

Wir stellen Kapital bereit für nachhaltige Unternehmen, Projekte und unterversorgte Märkte – ein weiterer wichtiger Hebel, um Geld in Wirkung zu bringen. Und im Dialog mit Unternehmen und Öffentlichkeit dringen wir immer weiter auf sozial-ökologische Verbesserungen in den Unternehmen und der Finanzbranche.

Welche Wirkung ist die beste?

Ist es besser ein konkretes Projekt und dadurch eine direkt messbare Wirkung zu ermöglichen? Oder ist es besser, ein Sparangebot zu wählen und dadurch Kredite möglich zu machen, die dann die gesellschaftliche Wirkung entfalten? Oder ist es besser, Geld in Fonds anzulegen und so, durch den Dialog, den wir mit Unternehmen führen, Veränderungen in mehreren großen Unternehmen zu erwirken? Ist es wichtig, die Wirkung in Zahlen auszudrücken und zu vergleichen, oder spricht mehr für eine qualitative Beschreibung der verschiedenen Wirkungen? Mit diesen Fragen beschäftigen wir uns intensiv. Unser wichtigstes Ziel ist es, die Wirkung unserer Anlageangebote stetig zu steigern und sichtbar zu machen, wer wo wie im Anlageprozess wirkt. Klar ist: Wir brauchen alle Arten von Wirkung, um Veränderung zu erzielen. Wirkung können wir nur gemeinsam erzielen - gemeinsam mit Menschen, die Ihr Geld bei uns anlegen und Unternehmen, die im Einklang mit Menschen und Umwelt für eine gesunde Zukunft arbeiten.

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