Wir bringen Geld dahin, wo es gebraucht wird für eine nachhaltige Zukunft. Das ist der Sinn unserer Arbeit.

Geld ist eine geniale Erfindung. Für viele hat es großen Einfluss auf das Handeln. In der GLS Bank nutzen wir Geld, um es Unternehmer*innen und Projekten zukommen zu lassen und damit unsere Gesellschaft sozial und ökologisch wertvoller zu machen. Deswegen finanzieren wir auch Pflegeheime, ökologische Landwirtschaft oder Kulturprojekte.

Grundlagen unserer Arbeit sind die Achtung der Vielfalt des Lebens und der Natur sowie die Sorge um eine friedliche Koexistenz aller Kulturen, die auf individuelle Freiheit und Verantwortung gegründet sind. Wir nehmen den Menschen in seiner Gesamtheit aus Körper, Seele und Geist ernst. Unser Handeln soll die natürlichen Lebensgrundlagen heutiger und zukünftiger Generationen bewahren sowie ihre Weiterentwicklung fördern. Wir richten uns an Menschen, die ökologische, soziale oder kulturelle Ziele verfolgen und unsere Gesellschaft kreativ mitgestalten wollen. Gemeinsam entwickeln wir neue Formen der Bankarbeit, die von Solidarität und Verantwortung für unsere Mitwelt bestimmt werden.

Um zu wissen, was es für uns heißt, unsere Gesellschaft sozial und ökologisch wertvoller zu machen, haben wir für unsere sechs Branchen je ein Bild gemalt – ein Bild von einer Zukunft, die wir wollen. In diesem sogenannten Zukunftsbild definieren wir klare Kriterien, die uns zeigen, wie sinn- und wirkungsvoll ein Projekt oder Unternehmen ist und, ob es zu unseren sozial-ökologischen Zielen passt.

Wir wollen eine lebenswerte Zukunft für alle. Daher beruht unser gesamtes Bankgeschäft auf unseren Anlage- und Finanzierungsgrundsätzen. Die darin formulierten Ausschluss- und Positivkriterien orientieren sich an unserem Nachhaltigkeitsverständnis, aktuellen wissenschaftlichen Erkenntnissen und ethischen Grundsätzen. Wenn Wissen, Technologie, Standards oder ethische Normen sich weiterentwickeln, überprüfen wir unsere Kriterien und passen diese gegebenenfalls an.

An welche Unternehmen wir Kredite vergeben

Alle Kredite vergeben wir gemäß unseren Anlage- und Finanzierungsgrundsätzen. Dabei sind für uns die Nähe zu unseren Kund*innen sowie eine langfristige und vertrauensvolle Geschäftsbeziehung elementar. Geld soll stets dazu dienen, die Grundbedürfnisse der Menschen zu erfüllen. Deshalb achten wir bei der Prüfung des Kreditantrages in besonderem Maße darauf, welche gesellschaftlichen, sozialen, ökologischen, kulturellen und wirtschaftlichen Ziele mit der Finanzierung verfolgt werden. Jede Kreditentscheidung ist eine Einzelfallentscheidung, bei der wir auch den persönlichen Hintergrund der Kreditnehmer*innen berücksichtigen und uns Zielkonflikte genau anschauen. Erst wenn Kreditnehmer*in und Finanzierungsvorhaben zur GLS Bank passen, erfolgt die klassische Prüfung von Kreditfähigkeit und Kreditwürdigkeit.

Wie wir mit kniffligen Kreditentscheidungen umgehen

Als sozial-ökologische Bank finanzieren wir nachhaltige Unternehmen. Jedoch bedeutet eine lebenswerte Zukunft auch eine Transformation unserer gesamten Wirtschaftsweise. Dieses Ziel können wir nur gemeinsam erreichen. Daher finanzieren wir gezielt auch Unternehmen, die sich in der Transformation befinden, zum Beispiel in der Umstellung von konventioneller auf ökologische Landwirtschaft.

Neben innovativen, neuen Branchen treffen wir dabei auch auf Handlungsfelder, die im Konflikt zu unseren bisherigen Bewertungsansätzen stehen können. Eine klare Einschätzung dazu ist essenziell, um sicherzustellen, dass entsprechende Kreditanfragen mit unseren GLS Anlage- und Finanzierungsgrundsätzen im Einklang sind.

Die gestiegene Komplexität dieser Kreditanfragen führt vermehrt zu einer Diskussion von Zielkonflikten und Güterabwägungen in der GLS Bank: Wie sind die Ziele Energiewende und 1,5°C-Kompatibilität gegenüber Menschenrechtsverletzungen in der Lieferkette von Solar- und Windkraftunternehmen zu bewerten? In welchem Verhältnis stehen sich Energiewende und ökologische Landwirtschaft gegenüber? Wie lässt sich die dringend erforderliche Verkehrswende und das Auslaufen des Verbrennungsmotors mit der Individualmobilität durch E-Fahrzeuge vereinbaren?

Umsatzschwellen und Umsatzanteile

Ein weiterer wichtiger Aspekt der Ausschlusskriterien sind die regulatorisch erforderlichen Umsatzschwellen. Diese zeigen an, ab welchem Umsatzanteil in einem kontroversen Geschäftsfeld ein Unternehmen von einer Finanzierung oder Investition ausgeschlossen wird. Unsere Umsatzschwellen liegen für die meisten Kriterien bei 0 Prozent, maximal aber bei 5 Prozent des Umsatzes. Diese Schwelle bedeutet jedoch nicht, dass pauschal Umsätze bis 5 Prozent toleriert werden. Es ermöglicht uns jedoch Einzelfallentscheidungen zu treffen, ob das Unternehmen insgesamt trotzdem als glaubwürdig nachhaltig bewerten und überzeugende Gründe für das Unternehmen sprechen.

Die verwendeten Daten stammen von spezialisierten Ratingagenturen, von zivilgesellschaftlichen Organisationen sowie aus eigenen Recherchen. Selbst wenn der Finanzmarkt insgesamt nicht den besten Ruf hat, bietet er Chancen, die Unternehmenswelt nachhaltiger zu gestalten: Über Eigenkapitalerhöhungen, bei Börsengängen oder Neuemissionen von Green, Sustainability oder Social Bonds stellen wir Unternehmen gezielt frisches Kapital für die Weiter- und Neuentwicklung zur Verfügung.

Als Investorin können wir zudem Einfluss auf Emittenten ausüben – und somit den Fokus auf sozial und ökologisch problematische Wirtschaftsweisen lenken und den Druck auf Unternehmen erhöhen. Dabei setzen wir auf einen vertrauensvollen Austausch mit den Unternehmen.
Um in unserem Sinne „richtig“ zu investieren, benötigen wir sorgfältige Prüfungen, ein breites Netzwerk und einen langen Atem. Bei uns steht der Sinn einer Investition vor dem Gewinn. Daher haben wir einen individuellen Prüfungsprozess, der unsere Kriterien widerspiegelt  .

Wie wir im Anlagebericht mit Zielkonflikten umgehen

Wie entscheiden wir, wenn ein Unternehmen einerseits E-Mobilität fördert und Energiespeicher entwickelt, auf der anderen Seite jedoch gegen Arbeitsrechte verstößt, intransparente Lieferketten und mangelnden Arbeitsschutz hat? Treten solche Kontroversen auf, nutzen wir Einschätzungen aus der Wissenschaft und Daten von NGOs und betrachten jeweils den einzelnen Fall genau. In manchen Fällen suchen wir auch das Gespräch mit dem Unternehmen selbst. Dabei geht es um Fragen wie: Wie hat sich das Unternehmen verhalten? Hat es Maßnahmen umgesetzt, um kritische Vorfälle zu verhindern? Auf diese qualitativen Aussagen kommt es an. Überzeugen diese Aussagen, wird das Unternehmen dem Anlagevorschuss vorgestellt. Dieser interdisziplinär zusammengesetzte unabhängige Ausschuss ist für die Auswahl aller Wertpapiere, die wir in unserem Portfolio anbieten und die Eigenanlagen der GLS Bank verantwortlich.

Es gibt zu viel Geld im Markt und zu wenig Sinn. Der Kapitalmarkt ist mit Geld vollgepumpt. Dadurch entstehen vermehrt Finanzprodukte, die häufig keinen realwirtschaftlichen Mehrwert erzeugen, sogenannte Leergeschäfte. Wenn die real vorhandenen Werte (z.B. Immobilien) in keinem gesunden Verhältnis zu den Werten der Finanzprodukte stehen, spricht man von Spekulationsblasen. Konventionelle Banken finanzieren sich zu einem überwiegenden Teil über andere Banken. Mittelherkunft sind dann Kredite von anderen Instituten anstelle der Einlagen der eigenen Kund*innen. Nachhaltigkeitsbanken refinanzieren sich dagegen vermehrt über Kundeneinlagen.